报告要点：

(资料图)

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2023.07.22-2023.07.28）上证综指上涨3.42%，深证成指上涨2.68%，创业板指上涨2.61%。本周申万通信回调0.68%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业方面：本周（2023.07.22-2023.07.28）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为0.83%；通信网络设备及器件回调幅度最高，跌幅为2.55%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

个股方面：本周（2023.07.22-2023.07.28）通信板块涨幅板块分析方面，ST高升（11.18%）、ST信通（8.03%）、普天科技（7.84%）涨幅分列前三。

公募基金Q2持仓方面：主动偏股型基金对通信行业的持仓市值占比Q2较Q1提升1.96个百分点至3.89%。其中，持仓市值排名前五的个股分别为中兴通讯、中际旭创、中国移动、天孚通信和新易盛。

上海打造低轨宽频多媒体卫星“G60”

7月25日消息，上海举行“强化策源功能共育科创生态”松江区专场新闻发布会，松江区委书记程向民表示，上海加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1296颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。“G60星链”产业项目旨在打造全球领先的商业卫星数字化“灯塔工厂”和卫星运营服务平台，以全球低轨卫星通信网络建设运营为抓手，带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等集群发展。

项目分三期建设，目前一期工程将建设数字化卫星制造工厂、卫星在轨测运控中心和卫星互联网运营中心。其中，卫星工厂的设计产能将达到300颗/年，单星成本将下降35%。

此外，腾讯G60智算中心项目已经落地松江，上海珑睿信息科技有限公司是腾讯项目的建设运维方，整片产业生态园一共规划了16栋楼，设计了4万个机柜，建成后算力将达到世界领先水平。建成后腾讯三大顶级人工智能实验室：科恩实验室、优图实验室、微瓴实验室将落地产业生态园。（信息来源：IT之家）

建议关注方向：卫星互联网、算力产业链、云计算

推荐标的：

设备商：中兴通讯（000063.SZ）；

PCB：沪电股份（002463.SZ）；

CMP耗材：鼎龙股份（300054.SZ）；

FPGA：复旦微电（688385.SH）；

光通信：中际旭创（300308.SZ）。

风险提示：

国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。